Investicijų diversifikacija: kas tai ir kaip diversifikuoti portfelį?

Investicijų diversifikacija – tai investicijų paskirstymas tarp skirtingų turto klasių, investicijų, sektorių, geografinių regionų ar kitų rizikos šaltinių, siekiant sumažinti priklausomybę nuo vienos konkrečios investicijos. Paprastai tariant, diversifikavimo principas reiškia, kad nereikėtų viso investicinio kapitalo sutelkti vienoje vietoje.

Investavimas visada susijęs su rizika. Akcijų kainos gali kristi, obligacijų emitentas gali susidurti su finansiniais sunkumais, nekilnojamojo turto rinkos gali keistis, o investicija gali būti nepakankamai likvidi. Todėl svarbu ne tik ieškoti potencialiai didesnės grąžos, bet ir galvoti, kaip paskirstyti riziką.

Kas yra investicijų diversifikacija?

Investicijų diversifikacija yra strategija, kai pinigai paskirstomi tarp skirtingų investavimo objektų taip, kad vienos investicijos neigiama įtaka kuo mažiau paveiktų visą portfelį. Pavyzdžiui, įsivaizduokite investuotoją, kuris visus 10 000 Eur investavo į vienos įmonės akcijas. Jei šios įmonės akcijų kaina reikšmingai nukristų, būtų paveikta visa investuotojo investicija.

Kitas investuotojas tuos pačius 10 000 Eur gali paskirstyti kelioms turto klasėms ir skirtingoms investicijoms. Tokiu atveju vienos investicijos vertės sumažėjimas nebūtinai turėtų tokį patį poveikį visam portfeliui. Svarbu suprasti, kad diversifikacija nepašalina investavimo rizikos ir negarantuoja pelno. Jos tikslas – sumažinti koncentracijos riziką.

Dar vienas svarbus aspektas – nepakanka turėti daug skirtingų investicijų. Jei visos jos yra stipriai priklausomos nuo to paties sektoriaus, regiono ar ekonominio veiksnio, portfelis gali būti mažiau diversifikuotas, nei atrodo.

Kodėl verta diversifikuoti investicijas?

Pagrindinė diversifikavimo nauda yra mažesnė priklausomybė nuo vienos investicijos ar vieno rizikos šaltinio. Skirtingų investicijos turi skirtingą rizikingumą bei nevienodai reaguoja į rinkos bei ekonominius pokyčius. Pavyzdžiui, ekonomikos pokyčiai gali skirtingai paveikti akcijas, obligacijas, nekilnojamąjį turtą ar kitą turtą.

Jeigu investuotojas turi tik vieno sektoriaus įmonių akcijų, konkrečios ekonominės ar reguliacinės problemos tame sektoriuje gali paveikti didelę jo portfelio dalį. Diversifikavus investicijas tarp skirtingų sektorių, turto klasių ir regionų, rinkos vertės poveikis portfeliui gali būti daug mažesnis.

Tačiau čia svarbu nepersistengti. Didelis investicijų skaičius savaime nereiškia gero portfelio. Svarbiausia ne kiek investicijų turite, o ar tinkamai išskaidėte savo portfelį.

Kaip tinkamai diversifikuoti investicijų portfelį?

Vieno universalaus portfelio paskirstymo, kuris tiktų visiems investuotojams, nėra. Tinkamas pasirinkimas priklauso nuo investavimo laikotarpio, tikslų, finansinės padėties ir toleruojamos rizikos. Tačiau yra keli pagrindiniai principai, į kuriuos verta atkreipti dėmesį.

Diversifikuokite pagal turto klases

Vienas paprasčiausių būdų – investuoti ne tik į vienos rūšies turtą.

Portfelį gali sudaryti:

• akcijos;
• obligacijos;
• ETF ir investiciniai fondai;
• nekilnojamasis turtas;
• indėliai ar grynieji pinigai;
• alternatyvios investicijos.

Kiekviena turto klasė turi skirtingas savybes ir rizikas, todėl savo investiciniame portfelyje verta turėti skirtingus instrumentus, kurie padeda diversifikuoti investicijas bei sumažinti prisiimamą riziką.

Svarbu nepamiršti, kad net ir viena turto klasė gali būti labai plati. Pavyzdžiui, investicija į platų akcijų ETF gali suteikti didesnę diversifikaciją nei kelių pavienių įmonių akcijų įsigijimas.

Diversifikuokite pagal skirtingas investicijas

Jeigu didelę portfelio dalį sudaro viena turto klasė, galima ją išskaidyti ir tarp kelių skirtingų investicijų. Pavyzdžiui, investuotojas gali turėti ne vienos, o kelių skirtingų įmonių obligacijų. Tokiu būdu sumažėja priklausomybė nuo vieno emitento. Tai ypač aktualu investuojant į įmonių obligacijas ar sutelktinio finansavimo projektus. Investuojant į kelis skirtingus projektus, vieno projekto nesėkmė nebūtinai turėtų tokį patį poveikį visam investicijų portfeliui.

Diversifikuokite pagal sektorius

Investuojant į akcijas ar įmonių obligacijas verta atsižvelgti į sektorius. Technologijų, finansų, energetikos, sveikatos apsaugos, nekilnojamojo turto ar vartojimo prekių įmones veikia skirtingi ekonominiai veiksniai. Todėl portfelis, kuriame yra kelių skirtingų sektorių investicijų, gali būti mažiau priklausomas nuo vienos konkrečios pramonės šakos.

Diversifikuokite pagal geografiją

Investicijų portfelį galima diversifikuoti ir pagal geografiją. Investuojant tik vienoje šalyje ar regione, portfeliui gali turėti didesnę įtaką vietinės ekonomikos situacija, reguliavimo pokyčiai ar politiniai įvykiai. Investicijos į skirtingus regionus gali padėti sumažinti šią koncentraciją, tačiau kartu atsiranda ir papildomos rizikos, pavyzdžiui, valiutų kursų ar skirtingų rinkų reguliavimo rizika.

Kokios investavimo priemonės gali būti naudojamos diversifikacijai?

Diversifikuojant portfelį galima rinktis skirtingas investavimo priemones. Kiekviena jų turi savų privalumų ir rizikų.

Akcijos ir ETF

Akcijos suteikia galimybę investuoti į įmones ir potencialiai uždirbti iš jų vertės augimo bei dividendų. ETF fondai gali būti naudojami diversifikacijai, nes vienu investiciniu produktu galima gauti prieigą prie daugelio įmonių ar kitų aktyvų. Pavyzdžiui, investicija į platų akcijų indeksą sekantį ETF gali suteikti ekspoziciją daugybei skirtingų bendrovių, o tai skiriasi nuo investavimo į vieną konkrečią įmonę. Vis dėlto svarbu įvertinti, ką konkretus ETF iš tikrųjų apima. Du skirtingi fondai nebūtinai suteiks skirtingą riziką – jų sudėtis gali reikšmingai persidengti.

Obligacijos

Obligacijos gali būti viena iš diversifikuoto investicijų portfelio dalių. Investuodamas į obligacijas, žmogus iš esmės skolina lėšas įmonei ar kitam emitentui, o pagal nustatytas sąlygas už tai gauna palūkanas. Investuotojai gali rinktis skirtingų emitentų, terminų ir rizikos lygių obligacijas, todėl ši turto klasė gali padėti paskirstyti investicijas.

Vienas iš būdų susipažinti su įmonių obligacijomis – Bondea obligacijų platforma, kurioje investuotojai gali rasti skirtingų įmonių obligacijų. Jei domitės obligacijomis ir ieškote būdo papildyti savo investicijų portfelį, galite išbandyti Bondea platformą ir daugiau sužinoti apie joje siūlomas investavimo galimybes. Vis dėlto prieš investuojant svarbu įvertinti konkrečios obligacijos sąlygas, emitento patikimumą, terminą, likvidumą ir galimą riziką.

Nekilnojamasis turtas

Nekilnojamasis turtas gali būti dar viena investicijų portfelio dalis. Investuotojai gali investuoti tiesiogiai į nekilnojamąjį turtą arba rinktis finansines priemones, susijusias su NT sektoriumi. Tačiau tiesioginė investicija į NT dažnai reikalauja didesnio kapitalo, o pats turtas nėra toks likvidus kaip biržoje prekiaujami vertybiniai popieriai.

Indėliai ir grynieji pinigai

Nors grynieji pinigai ar indėliai nėra skirti didelei investicinei grąžai, jie gali atlikti svarbų vaidmenį bendrame finansiniame plane. Likvidžios lėšos gali būti naudojamos nenumatytiems atvejams arba trumpalaikiams finansiniams tikslams, kai investuoti pinigai ilgam laikotarpiui nebūtų tinkamas pasirinkimas.

Auksas ir kitos alternatyvios investicijos

Kai kurie investuotojai į portfelį įtraukia auksą, žaliavas, meną ar kitą alternatyvų turtą. Tokios investicijos gali suteikti papildomą diversifikacijos sluoksnį, tačiau jos taip pat turi specifinių rizikų, o kai kuriais atvejais gali būti sudėtingiau įvertinti jų tikrąją vertę ar jas parduoti. Todėl vien tai, kad investicija yra alternatyvi, nereiškia, jog ji automatiškai sumažins portfelio riziką.

Sutelktinis finansavimas kaip investicijų portfelio dalis

Sutelktinis finansavimas gali būti viena iš priemonių, kurią investuotojas įtraukia į diversifikuotą portfelį, tačiau jis neturėtų būti laikomas nerizikinga investicija. Sutelktinio finansavimo modelis leidžia daugeliui investuotojų finansuoti verslo projektus per specializuotas platformas. Viena iš tokio investavimo galimybių – su nekilnojamuoju turtu susijusių projektų finansavimas. Svarbu suprasti esminį niuansą: investuojant į su NT susijusį sutelktinio finansavimo projektą, investuotojas nebūtinai tampa konkretaus nekilnojamojo turto savininku. Investavimo struktūra priklauso nuo konkretaus projekto ir jo sąlygų. Todėl prieš investuojant reikėtų vertinti ne tik projekto objektą, bet ir projekto savininką, finansavimo sąlygas, užtikrinimo priemones, terminą bei galimas rizikas.

Kaip sutelktinis finansavimas gali prisidėti prie diversifikacijos?

Pagrindinė nauda yra galimybė paskirstyti kapitalą tarp skirtingų projektų. Pavyzdžiui, užuot visą investicijoms skirtą sumą nukreipus į vieną projektą, investuotojas gali pasirinkti kelis skirtingus projektus, jei tai atitinka jo rizikos toleranciją ir investavimo strategiją. Tačiau vien investavimas į daug projektų dar nereiškia visiškos diversifikacijos. Jei visi projektai yra iš to paties sektoriaus, regiono ar priklauso nuo panašių ekonominių sąlygų, jų rizikos gali būti susijusios. Todėl vertėtų vertinti ne tik projektų skaičių, bet ir jų tarpusavio skirtumus.

Dažniausios investicijų diversifikavimo klaidos

Diversifikuojant portfelį galima padaryti ir priešingą klaidą – sukurti tik tariamai diversifikuotą portfelį.

„Kuo daugiau investicijų, tuo geriau“

Dešimtys investicijų savaime nereiškia mažesnės rizikos. Jei jos tarpusavyje stipriai susijusios, portfelis gali būti koncentruotas.

Per didelė vienos investicijos dalis

Jei viena investicija sudaro didžiąją portfelio dalį, jos rezultatas gali lemti beveik visą bendrą rezultatą.

Investavimas tik į tai, kas pažįstama

Vien tai, kad gerai pažįstate Lietuvos rinką ar konkretų sektorių, nereiškia, kad visą portfelį verta sutelkti būtent ten.

Diversifikavimas vien dėl diversifikavimo

Nereikėtų pirkti investicijų vien tam, kad jų būtų daugiau. Kiekviena investicija turėtų turėti aiškią vietą jūsų strategijoje.

Per dažnas portfelio keitimas

Diversifikacija nėra priežastis nuolat pirkti ir parduoti investicijas. Pernelyg dažni sprendimai gali didinti sandorių išlaidas, mokesčius ir paskatinti priimti emocijomis pagrįstus sprendimus.

Kaip pradėti diversifikuoti investicijų portfelį?

Jeigu tik pradedate investuoti, diversifikavimo procesą galima suskaidyti į kelis paprastus žingsnius.

1. Apibrėžkite savo tikslą.

Ar investuojate pensijai, būstui, finansinei nepriklausomybei ar kitam ilgalaikiam tikslui?

2. Nustatykite investavimo laikotarpį.

Ilgalaikiam tikslui paprastai galima priimti kitokį rizikos lygį nei pinigams, kurių gali prireikti po kelių mėnesių.

3. Įvertinkite riziką.

Pagalvokite, kokį laikiną investicijų vertės kritimą galėtumėte toleruoti neprarasdami finansinio stabilumo.

4. Pasirinkite turto klases.

Apsvarstykite, kokį vaidmenį portfelyje galėtų atlikti akcijos, obligacijos, NT, sutelktinis finansavimas ar kitos priemonės.

5. Paskirstykite investicijas.

Venkite situacijos, kai didžioji kapitalo dalis priklauso nuo vieno emitento, sektoriaus ar projekto.

6. Įvertinkite investicijų tarpusavio ryšį.

Paklauskite savęs, kas nutiktų jūsų portfeliui, jeigu pablogėtų konkretaus sektoriaus, šalies ar turto klasės situacija.

7. Periodiškai peržiūrėkite portfelį.

Laikui bėgant investicijų vertė keičiasi, todėl pradinis portfelio paskirstymas gali nukrypti nuo jūsų pasirinktos strategijos.

DUK apie investicijų diversifikaciją

Kas yra diversifikacija?

Diversifikacija – tai investicijų paskirstymas tarp skirtingų turto klasių, investicijų ar kitų rizikos šaltinių. Jos tikslas – sumažinti priklausomybę nuo vienos konkrečios investicijos ir taip valdyti portfelio koncentracijos riziką.

Kodėl reikia diversifikuoti investicijas?

Diversifikuoti verta todėl, kad skirtingoms investicijoms gali turėti įtakos skirtingi ekonominiai ir rinkos veiksniai. Jei viena investicija praranda vertę, diversifikuotame portfelyje kitų investicijų rezultatai gali sumažinti bendrą neigiamą poveikį.

Ar diversifikacija garantuoja, kad neprarasiu pinigų?

Ne. Diversifikacija negali pašalinti visos investavimo rizikos ir negarantuoja pelno. Ji pirmiausia padeda sumažinti koncentraciją į vieną investiciją, sektorių, regioną ar kitą rizikos šaltinį.

Kiek investicijų reikia, kad portfelis būtų diversifikuotas?

Universalaus skaičiaus nėra. Portfelio diversifikaciją lemia ne vien investicijų kiekis, bet ir jų tarpusavio ryšys, turto klasės, sektoriai, geografija bei rizikos šaltiniai.

Ar ETF yra diversifikuota investicija?

ETF gali būti diversifikacijos priemonė, tačiau tai priklauso nuo konkretaus fondo sudėties. Platus ETF gali suteikti prieigą prie daugelio įmonių ar rinkų, o siaurai į vieną sektorių orientuotas ETF gali būti gerokai labiau koncentruotas, tad jis bus mažiau tinkamas investicinio portfelio diversifikacijai.

Ar galima diversifikuoti mažą investicijų sumą?

Taip. Diversifikacija nebūtinai reikalauja didelio kapitalo. Pavyzdžiui, kai kurios investicinės priemonės leidžia viena investicija pasiekti daug skirtingų aktyvų. Svarbiausia pasirinkti priemones, atitinkančias investavimo tikslus ir rizikos toleranciją.

Ar verta diversifikuoti investicijas tarp skirtingų šalių?

Geografinė diversifikacija gali sumažinti priklausomybę nuo vienos šalies ar regiono ekonomikos, tačiau kartu gali atsirasti valiutos, reguliavimo ir kitų tarptautinio investavimo rizikų.

Ar sutelktinis finansavimas tinka diversifikuotam portfeliui?

Sutelktinis finansavimas gali būti viena diversifikuoto portfelio dalių, tačiau jis taip pat susijęs su investavimo rizika. Svarbu vertinti konkrečius projektus, platformą, investavimo sąlygas ir paskirstyti investicijas, o ne koncentruoti didelę sumą viename projekte.

Ar nekilnojamasis turtas padeda diversifikuoti portfelį?

NT gali būti viena portfelio turto klasių, tačiau jo įtraukimas savaime negarantuoja diversifikacijos. Reikėtų įvertinti, kokią dalį portfelio jau sudaro su NT susijusios investicijos ir nuo kokių ekonominių veiksnių jos priklauso.

Kaip dažnai reikėtų peržiūrėti investicijų portfelį?

Portfelio peržiūros dažnumas priklauso nuo pasirinktos strategijos. Svarbu periodiškai įvertinti, ar investicijų paskirstymas vis dar atitinka jūsų tikslus ir rizikos toleranciją, tačiau nereikėtų priimti sprendimų vien dėl trumpalaikių rinkos svyravimų.

Išvados dėl investicijų diversifikavimo

Investicijų diversifikacija yra vienas svarbiausių portfelio rizikos valdymo principų. Jos esmė – ne bandymas rasti vieną „saugiausią“ ar „geriausią“ investiciją, o paskirstyti kapitalą taip, kad portfelis nebūtų pernelyg priklausomas nuo vieno rizikos šaltinio.

Diversifikuojant verta galvoti plačiau nei vien apie akcijas ir obligacijas. Galima vertinti turto klases, emitentus, sektorius, geografiją, valiutas ir investavimo laiką. Taip pat svarbu nepamiršti, kad gerai diversifikuotas portfelis nėra tas, kuriame yra daugiausia skirtingų investicijų. Geras portfelis yra tas, kurio struktūra atitinka investuotojo tikslus, laikotarpį ir toleruojamą riziką. Sutelktinis finansavimas gali būti viena iš tokio portfelio dalių, tačiau kaip ir bet kuri kita investicija turi būti vertinamas atsižvelgiant į konkrečią riziką. Investuojant į skirtingus projektus galima sumažinti priklausomybę nuo vieno projekto rezultato, tačiau tai neapsaugo nuo visos rinkos ar konkrečios turto klasės rizikos.

Svarbi informacija

Investavimas yra susijęs su rizika, todėl galima prarasti dalį arba visą investuotą sumą. Šiame straipsnyje pateikta informacija yra bendro pobūdžio ir skirta edukaciniams tikslams. Ji nėra individuali investavimo rekomendacija, pasiūlymas ar raginimas investuoti.

Prieš priimant investicinį sprendimą svarbu įvertinti savo finansinę situaciją, investavimo tikslus, laikotarpį ir toleruojamą riziką bei išsamiai susipažinti su konkrečios investicijos sąlygomis ir rizikomis.

Pastebėję šiame straipsnyje klaidą, netikslumą ar neatitikimą, kviečiame apie tai informuoti mus.